¿Qué son las órdenes stop-loss? Ventajas, inconvenientes y órdenes stop-limit

Rubén Colomer, 14 octubre 2021

¿Qué es una orden stop-loss?

Una orden de stop-loss es una orden colocada con un corredor para comprar o vender una acción específica una vez que la acción alcanza un determinado precio. Un stop-loss está diseñado para limitar la pérdida de un inversor en una posición de valores.

Por ejemplo, si establecemos una orden de stop-loss un 10% por debajo del precio al que compró la acción, limitaremos la pérdida al 10%. Por ejemplo, si compramos una acción de Sony a 20 dólares por acción y configuramos una orden stop-loss a 18 dólares. Si la acción cae por debajo de $18, sus acciones se venderán al precio de mercado vigente.

También existen otros tipos de ordenes similares como las stop-limit. Sin embargo, como su nombre indica, hay un límite en el precio al que se ejecutarán. Por tanto, hay dos precios especificados en una orden stop-limit: el precio stop, que convertirá la orden en una orden de venta, y el precio límite para no vender en caso de que haya una bajada de precio extrema.

Por ejemplo, hay que tener en cuenta es que, una vez alcanzado el precio del stop, la orden de stop se convierte en una orden de mercado. Esto significa que venderemos al precio de las pujas de compra actuales. Por lo tanto, el precio al que se vende puede ser muy diferente del stop-loss. Este hecho es especialmente cierto en un mercado de rápida evolución en el que los precios de las acciones pueden cambiar rápidamente.

Ventajas de las órdenes Stop-Loss

Una de las ventajas es que no tiene que nos permite controlar nuestra cartera de manera continua sin tener que estar revisando el rendimiento de una acción a diario. Esta comodidad es especialmente útil cuando está de vacaciones o en una situación que le impide vigilar sus acciones durante un periodo prolongado.

Una ventaja adicional de una orden de stop-loss es que permite tomar decisiones libres de cualquier influencia emocional. La gente tiende a “enamorarse” de las acciones. Por ejemplo, pueden mantener la falsa creencia de que si le dan otra oportunidad a una acción, ésta se recuperará. En realidad, este retraso sólo puede hacer que se acumulen las pérdidas.

Además, las órdenes stop-loss suelen ser gratuitas. Solo se cobrará la comisión habitual de venta si se alcanza el precio fijado.

Desventajas de las órdenes Stop-Loss

La principal desventaja es que una fluctuación a corto plazo en el precio de una acción podría activar el precio tope y limitar a largo plazo el rendimiento de nuestras inversiones. La clave está en elegir un porcentaje de stop-loss que permita que una acción fluctúe día a día, y que al mismo tiempo evite el mayor riesgo a la baja posible. Por ejemplo, establecer una orden de stop-loss del 5% en una acción que tiene un historial de fluctuación del 10% o más en una semana puede no ser la mejor estrategia… Y quizás se ejecute el stop-loss y luego quieras volver a comprar el activo incurriendo en más comisiones de compra y venta que sin haber vendido.

No hay reglas fijas sobre el nivel en el que deben colocarse los stops; depende totalmente de su estilo individual de inversión. Un operador activo podría utilizar un nivel del 5%, mientras que un inversor a largo plazo podría elegir un 15% o más.

Las órdenes stop-limit tienen otros riesgos potenciales como que el precio se desplome por alguna noticia negativa. Cuando un stop-loss se activa, los activos se venden a precio de mercado. Esto quiere decir que si el stop-loss está a 18 dólares, pero las órdenes de compra están a 10 dólares, la venta será a 10 dólares. Este problema se puede limitar en parte con las órdenes stop-limit para no vender por debajo de determinado precio.

Resumen

  • Las órdenes stop-loss son una herramienta sencilla pérdidas excesivas o para bloquear o asegurar beneficios.
  • Casi todos los estilos de inversión pueden beneficiarse de esta herramienta, pero muchos inversores no la utilizan con eficacia.
  • Normalmente ayuda a pensar en un stop-loss como una póliza de seguro: espera no tener que usarlo nunca, pero es bueno saber que tienes la protección en caso de necesitarla.
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