Aunque los contratos de futuros de bitcoin de CME Group atrajeron inicialmente a las empresas de Wall Street, el jefe de negocios de criptomonedas de Goldman dice que las opciones son “más versátiles”.
Durante una mesa redonda organizada por CoinDesk, Andrei Kazantsev, jefe global de comercio de criptomonedas de Goldman, dijo que “Estamos observando una gran demanda de cobertura de tipo derivado y el siguiente gran paso que estamos previendo es el desarrollo de los mercados de opciones.”
Kazantsev describió los derivados de criptomonedas como algo que está en la “infancia del alcance del producto” en comparación con los mercados más tradicionales, como el de acciones o el de divisas. El próximo desarrollo importante para las criptodivisas será un** mercado de opciones más líquido** a medida que más firmas financieras tradicionales se amontonen en la clase de activos de rápido crecimiento.
El interés abierto en las opciones de bitcoin, o el valor total de los contratos pendientes, se situaba en unos 12.000 millones de dólares según los últimos datos de Skew, una filial de Coinbase que rastrea los datos de los mercados de derivados de criptodivisas. Hasta la primera mitad de 2020, el mercado rara vez superaba los 2.000 millones de dólares.
“Puede haber fondos de renta variable que tengan una exposición a una acción que tenga participaciones subyacentes de bitcoin”, explicó Kazantsev. “Para cubrir esa exposición, podrían negociar futuros contra ella. Para ellos, en lugar de reequilibrar la cartera de forma dinámica, lo que realmente quieren es cubrirse a largo plazo, y conocer la desventaja de la cobertura que pueden tener. Ahí es donde las opciones se vuelven realmente importantes”.
“Hay posibilidades más versátiles de cubrir exposiciones específicas con las opciones que sólo con los futuros”, añadió Kazantsev.